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「预警」阿根廷汇率崩盘,注意风险!!!

当地时间8月11日,阿根廷举行总统初选。此前,几乎所有的媒体和民调都认为,现任总统毛里西奥·马克里(MauricioMacri)可以获胜。但命运似乎给这位60岁的总统开了一个玩笑,当晚22点30分,马克里宣布在初选中落败。

马克里的意外落败给阿根廷的金融市场带来了巨大震动,布宜诺斯艾利斯市场开始交易后不久,阿根廷比索兑美元狂泻了25%,至1美元兑57比索,较上周五收盘时的1美元兑42.25比索大幅下跌。主要股指暴跌38%,阿根廷在美股上市企业集体暴跌,其中EDN跌59.3%、LomaNegra跌57.3%、BBVA银行跌55.85%......

总统初选结果成为风波的导火索,但问题仅仅在此吗?

有研究机构警告,全球货币政策进一步趋向宽松的可能性较大,对于新兴市场国家而言良好的融资环境得以维持,但这同时也意味着债务的攀升和风险的积聚。对于那些外币偿债压力较大且外汇储备不足的国家而言,一旦全球融资环境发生变化或本国货币出现大幅贬值,其爆发债务危机的可能性将大幅上升。外币偿债压力较大且外汇储备不足,阿根廷无疑具备这两项条件。

祸不单行,在金融市场出现较大波动之后,国际评级机构惠誉警告,阿根廷市场进一步恶化将影响其评级。

信用违约掉期(CDS)的数据显示,阿根廷在未来五年发生债务违约的可能性当前为72%,明显高出上周五(8月9日)的49%,这一衡量债券风险的五年期信用违约掉期一天内激增逾800个基点。2017年发行的阿根廷100年期“世纪债券”今日价格跌27%,至54.66美分。

据wind金融终端,阿根廷银行同业拆借利率飙升至90%-120%,上周五该利率平均水平为61%。

摩根士丹利将阿根廷股票评级从“中性”下调至“跑输大市”,将阿根廷主权债券由“中立”下调至“减持”,并预计阿根廷比索还将贬值20%。

2019年以来,在全球主要央行货币政策持续趋向宽松的背景下,全球流动性紧张状况得到一定程度的缓解,国际资金开始回流新兴市场国家,使得那些曾在2018年因美联储持续加息而面临严重货币贬值和资本外流压力的国家得到了喘息之机。

2019年上半年,俄罗斯卢布、南非兰特和巴西雷亚尔均扭转了此前的贬值之势,升值幅度分别达到9.3%、1.8%和1.0%。然而,阿根廷比索和土耳其里拉仍持续贬值。归根到底,还是因为阿根廷和土耳其两国国内经济和金融形势仍处于危机状态,高失业率、高通胀和高外债的局面仍没有明显改观。

与阿根廷有生意往来的外贸小伙伴们,一定要把控好外贸风险,汇率大跌造成阿根廷客户兑换美元成本不断攀升,同时债务违约的可能性也较以前有大幅度的提升,把保证货款安全放到首位。

(编辑:assurance)